Af StockRates Kapitalforvaltning
Både de europæiske og amerikanske korte renter faldt markant i 3. kvartal, hvilket medførte stigende kurser og flotte afkast i StockRates obligationsforeninger.
| Afkast 2024 | 3. kvartal | ÅTD (30.09.24) |
|---|---|---|
| StockRate Obligationer | 2,01% | 3,98% |
| SDG Invest Bæredygtige Obligationer | 1,55% | 3,01% |
Markedsudvikling
Generelt er renterne i 3. kvartal faldet markant. F.eks. er de 2-årige tyske statsrenter faldet fra ca. 2,9% til ca. 2,0%, mens de 5-årige tyske renter er faldet fra ca. 2,6% til ca. 1,9%. De amerikanske 2-årige statsrenter er faldet fra ca. 4,75% til ca. 3,6%, mens de 5-årige er faldet fra ca. 4,4% til ca. 3,5%. Dette tilbagefald skyldes et hurtigere tempo i rentesænkningerne samt forventninger om yderligere rentesænkninger resten af året.
Årsagen til de hurtigere rentefald skal findes i en større bekymring for recession end tidligere, samt et skift i centralbankernes retorik omkring behovet for hurtigere rentenedsættelser i forsøget på at sikre en blød landing.
StockRates obligationsforeninger performer solidt
StockRate Obligationer opnåede et godt afkast på 2,01% i tredje kvartal (efter omkostninger). Vores bæredygtige obligationsforening, SDG Invest Bæredygtige Obligationer, fortsatte også sin positive udvikling med et afkast på 1,55% (efter omkostninger). Forskellen i afkast mellem de to foreninger skyldes primært kreditrisikoen, da StockRate Obligationer har en større eksponering mod high yield-obligationer sammenlignet med SDG Invest Bæredygtige Obligationer.
Tilpasning af obligationsstrategi
Vi holder fast i vores strategi om at have en eksponering mod korte renter, da vores fonde har til formål at tjene som en likviditetsplacering med lav risiko. I den seneste periode har vi arbejdet med at øge varigheden i vores porteføljer, samtidig med at vi fokuserer på at hæve den gennemsnitlige kreditkvalitet i StockRate Obligationer.
Disclaimer: Dette materiale er udarbejdet af Fondsmæglerselskabet StockRate Asset Management A/S (”StockRate”), og skal af læseren ikke ses som en opfordring eller anbefaling til at købe eller sælge de omtalte værdipapirer. Oplysningerne må ikke opfattes som anbefalinger eller rådgivning, og StockRate kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af læserens dispositioner på baggrund af de oplysninger, der fremgår af materialet. StockRate vil bestræbe sig på, at oplysningerne i materialet er korrekte, men kan ikke garantere dette, og StockRate påtager sig intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Læseren skal være opmærksom på, at investeringer kan være forbundet med risiko for tab, og at de historiske afkast ikke er en garanti for, at dette afkast og kursudvikling kan realiseres i fremtiden. For yderligere information kan du altid kontakte en af vores rådgivere på info@stockrate.dk.
