En robust portefølje bygger på flere afkastkilder

Investeringsperspektiv

Markederne skifter – derfor spreder vi risikoen

Juli var endnu en påmindelse om, at investorer i disse år navigerer i et marked præget af geopolitiske spændinger, inflation, renter og skiftende markedslederskab. Måneden begyndte med stigende oliepriser som følge af geopolitiske spændinger, mens investorernes fokus senere flyttede sig mod en stærk regnskabssæson. Samtidig steg renterne, og markedslederskabet ændrede sig markant. Energi- og finansaktier var blandt månedens stærkeste, mens teknologi- og halvlederaktier havde en vanskeligere periode.

Det understreger en vigtig pointe:

Ingen aktivklasse er bedst i alle markedsmiljøer.

Netop derfor handler langsigtet investering ikke om at gætte morgendagens vindere, men om at sammensætte en portefølje, der kan stå stærkt på tværs af forskellige markedsmiljøer. Forskellige investeringer påvirkes af forskellige økonomiske drivkræfter og reagerer derfor forskelligt på ændringer i renter, inflation, geopolitik og vækst.

Strategisk porteføljesammensætning skaber robusthed

Netop derfor bruger vi strategisk porteføljesammensætning. Ved at kombinere investeringer med forskellige afkastdrivere kan porteføljen blive mere robust over tid. Aktier og obligationer udgør fortsat fundamentet, mens unoterede investeringer som private equity, private credit, ejendomme og øvrige alternative investeringer kan bidrage med yderligere risikospredning og adgang til andre værdiskabende drivkræfter.

Målet er ikke at forudsige, hvilke investeringer der klarer sig bedst den næste måned. Målet er at sammensætte en portefølje, der kan stå stærkt på tværs af forskellige markedsmiljøer og understøtte et langsigtet investeringsforløb.

Adgang til flere investeringsmuligheder

En bred og robust portefølje forudsætter også adgang til de rette investeringsmuligheder. Derfor samarbejder vi med nogle af verdens førende kapitalforvaltere, herunder LGT Capital Partners, BlackRock og Goldman Sachs, og giver vores investorer adgang til investeringsløsninger inden for blandt andet private equity, private credit og andre semilikvide investeringer – investeringsområder, som tidligere primært var forbeholdt institutionelle investorer.

Det giver mulighed for at udvide porteføljens afkastkilder og skabe en bredere risikospredning end ved alene at investere i traditionelle aktier og obligationer.

Grafikken ovenfor viser, hvordan forskellige afkastkilder hver især bidrager med forskellige styrker – og hvorfor det er sammensætningen, der skaber en mere robust portefølje.

Vil du vide mere?

Ønsker du at høre mere om, hvordan vi arbejder med strategisk porteføljesammensætning og giver adgang til både noterede og unoterede investeringer, er du altid velkommen til at kontakte din rådgiver.