Verdensindekset MSCI World er på -4,67 % ÅTD, hvor afkastet for investeringsforeningen StockRate Invest er i plus med 2,35 %. Det er en signifikant outperformance ift. det globale markedsafkast med 7,02 % ÅTD (efter alle omk.).

StockRates outperformance skyldes vores aktieinvesteringsstrategi og deraf sektorfordeling. Virksomhederne, vi investerer i, er valgt på baggrund af deres økonomiske bæredygtighed. Dvs. at de har lagt penge til side i gode tider til at modstå dårlige tider. Samtidig har vi en relativ høj vægt af aktier i sektorer, som har klaret sig godt under nedlukningen.

Månedens udvikling

Stigningerne på aktiemarkederne siden bunden i marts 2020 skyldes til dels regeringers og centralbankers finans- og pengepolitiske indgreb. Samtidig er investorernes tro på fremtiden vendt tilbage med genåbningerne efter lockdown, og der forventes en bedring i andet halvår og i 2021.

Den altafgørende risikofaktor er dog stadig spredningen af COVID-19, og om omfattende nedlukninger igen bliver relevante. USA har været hårdt ramt i juli måned, og Kina rapporterer om lokale udbrud i forskellige regioner. I Europa ser vi også udbrud i Frankrig, Tyskland, Østrig, Belgien og Danmark, hvor det dog er for tidligt at tale om en reel anden bølge. Politikerne synes dog at være tilbageholdende med at lukke hele samfund ned igen pga. de store økonomiske omkostninger. I stedet anvendes nålestiksnedlukninger, og i USA og Europa er mundbind ved at blive en del af den politiske værktøjskasse i kombination med håndhygiejne og ’social distancing’. Fokus er at købe tid indtil en vaccine er udviklet (læs om ’hammer and dance-strategy’ HER).

I baggrunden er det fortsat positive og negative nyheder som kvartalsregnskaber, forbrugertal, handelskrig, det amerikanske valg og BNP-tal, som trækker aktiemarkederne op og ned. Om end det er tidligt at give et fyldestgørende billede af virksomhedernes regnskaber for andet kvartal, er der indikationer på, at de er bedre end forventet – især i sektorer der har klaret sig godt under coronakrisen.

Hos StockRate forventer vi fortsat, at der i den kommende tid vil være usikkerhed og kursudsving, men at markederne med tiden vil stabilisere sig.

 

_______________________________________________________________________________________________________________

Vi vil så gerne fortælle mere

Hvis du vil høre mere om StockRates aktive investeringer på de globale markeder, kan du udfylde kontakt-kortet, og så ringer vi dig op. Du kan også altid ringe til os på 38 33 75 75 eller sende en mail på info@stockrate.dk.